Capital De Trabajo

Se define como la técnica que se utiliza para el registro de las operaciones que afectan económicamente a una entidad y que produce sistemática y estructuradamente información financiera (nif A1)

1. Estado de Flujo de efectivo 2. Estado de resultados Integral 3. Estado de cambios en el capital y 4. Estado de situación financiera

1. Los activos circulantes temporales se financian preferentemente con créditos a corto plazo, 2 los activos circulantes permanentes se financian preferentemente con recursos propios y en segundo lugar con créditos a mediano plazo y los activos fijos se financian preferentemente con recursos propios y en segundo lugar con créditos a largo plazo

La forma en que se ha integrado el activo

La forma que se ha integrado el pasivo y el capital

Productividad x eficiencia x apalancamiento,Utilidad marginal/Ventas X Ventas /Activo total

Productividad x eficiencia x apalancamiento, Utilidad marginal/Ventas X Ventas /Activo total X Activo total / Capital contable

Hacer más con menos o con lo mismo

La velocidad de conversión del dinero en dinero

1. Es el impulsor de la rentabilidad del activo y es el riesgo que tiene una empresa por tratar de incrementar su rentabilidad

Mayor utilidad

El beneficio obtenido sobre una inversión realizada

Descomponer el todo en sus partes teniendo como base en el balance el total del activo y en el estado de resultados las ventas

La capacidad que tiene la empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo

La capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a largo plazo

Es la capacidad que tiene la empresa de hacer lo posible por pagar aún que esté limitado en sus recursos, siempre paga.

El punto de ventas en donde no se gana ni se pierde

El punto de ventas donde obtenemos la utilidad deseada

El punto de ventas donde podemos pagar las deudas a corto plazo(del mes) y obtenemos la utilidad que desea el empresario

Para definir el importe(diario) que debemos guardar de las ventas para poder pagar al mes

La diferencia de los ingresos con el costo marginal

Mayor utilidad

En potencializar la rentabilidad de la empresa multiplicando la productividad x la eficiencia x el apalancamiento, Fórmula general: Productividad x eficiencia x apalancamiento, Utilidad marginal/ventas x ventas /activo total x activo total / capital contable

Obtener indicadores financieros al comparar conceptos del balance o del estado de resultados

Consiste en obtener la diferencia entre un estado financiero y otro, analiza los aumento y disminuciones identificando el origen y la aplicación de los recursos

Los aumentos del Activo se cargan.Las disminuciones del Activo se abonan.Los aumentos del Pasivo se abonan.Las disminuciones del Pasivo se cargan.Los aumentos del Capital se abonan.Las disminuciones del Capital se cargan.

Los orígenes son los incrementos en pasivo y los incrementos en capital o una disminución del activo, Las aplicaciones son un incremento en el activo o una disminución en pasivo y capital

2 la estructura de inversión y la estructura financiera

El motor de las ventas y es la cantidad de recursos que tiene la empresa para operar

La diferencia es que el capital de trabajo operativo y el capital neto es el pasivo

Operativo suma el efectivo+las cuentas por cobrar + inventarios

Capital de trabajo neto = capital de trabajo operativo – proveedores

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¡Claro los proveedores! Capital de trabajo operativo= [ Efectivo]+ [CC] + [Inventario] Capital de trabajo neto= Efectivo+ [CC] + [Inventario] - [CP].

Es la moneda de curso legal en caja y en depósitos bancarios disponibles para la operación de la entidad; tales como, las disponibilidades en cuentas de cheques, giros bancarios, telegráficos o postales y remesas en tránsito.

La liquidez y la rentabilidad.

Las partidas virtuales

Utilizando el flujo de cajaSaldo inicial más entradas de efectivo – salidas de efectivo = saldo final de caja

Según Jhon Maynard Keynes, el efectivo cumple tres funciones a saber.A) Operación. - Esta función permite afrontar necesidades rutinarias, ya sea compras, pago de gastos o inversiones.B) Precaución. - Permite solucionar situaciones imprevistas donde se necesite dinero para solventarlas.C) Especulación. - Permite aprovechar situaciones fuera del curso normal de la empresa.

"Para poder administrar eficientemente los recursos de efectivo se requiere que previamente se hayan fijado los objetivos a alcanzar, es decir:

Por el ciclo de caja debe entenderse el tiempo que transcurre entre el momento en que efectúan las salidas de efectivo, hasta el momento de la recuperación del mismo.Ciclo de caja = Días de Cuentas por Cobrar + Días de Inventarios – Días de cuentas por pagar.

"Por ejemplo, la Cía “x”, S.A. tienen crédito con sus proveedores con vencimiento a 40 días, concediendo a sus clientes el mismo plazo. Asimismo, se observa que transcurren 50 días entre la compra de inventario, su venta y recuperación, por lo que se debe de contar con un promedio de inventarios de 10 días.Las entradas diarias ascienden a $ 100,000.000 y las salidas a $ 40,000.00 Lo anterior indica que para cubrir sus próximos pagos la empresa requiere de 10 días de caja ó sea $ 400,000.00 para poder cubrir sus necesidades. En la industria el promedio podría variar dependiendo del tiempo en que tarde el proceso productivo.

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A continuación se presenta un análisis de las causas más comunes por las que las empresas tienen excesos o faltantes en su inversión.

Causas de la carencia:

- Deficiente administración de la empresa
- Ineficiente recuperación de la cartera, provocada por la falta de observancia de las políticas de cobranza.
- Inadecuado otorgamiento del crédito
- Exceso en gastos de manejo y custodia de inventarios
- Difícil situación económica del país o en su defecto del área donde normalmente opera la empresa.
- Exceso de inventarios.

Causas del exceso:

- Inadecuado mantenimiento de saldos de efectivo en caja y bancos.
- Cobranza recuperada en forma anticipada provocada por una inadecuada promoción.

Efectos de la carencia:

- Pago de intereses por créditos obtenidos
- Altos gastos de manejo y control de inventarios
- Pérdidas por cuentas por cobrar que no se convertirán en efectivo
- Gastos duplicados o inadecuados para el fin de la empresa
- Altos gastos de cobranza
- Pérdida por mercancía obs

A) Controles a Establecer

Para la administración del efectivo se requiere de algunos controles que permitan al Administrador Financiero, manejar en forma clara y adecuada sus disponibilidades y para tal efecto, se tienen.

1.- Presupuesto de efectivo.- Permite prever cuales son las necesidades, siendo lo más importante sincronizar las entradas con las salidas. Para tal efecto se deberán segregar las ventas de contado con las de crédito, siendo importante estimar cuando se convertirá en cobro en realidad.
No basta el presupuesto de efectivo si no se maneja el plan financiero en forma adecuada y oportunamente, para tal caso se debe saber cuando solicitar los créditos ante situaciones especiales de faltantes o de inversiones en el caso de excedentes.

2.- Control de Efectivo.- Se refiere a la administración del efectivo que se posee, y para tal efecto es necesario saber diariamente que entradas se han recibido, así como las salidas que se han efectuado. Se recomienda a los administradore

Ejemplifique con un video elaborado por usted

Las cuentas por pagar representan derechos exigibles originados por ventas. Servicios prestados, otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto análogo, considerando el párrafo 60 de la NIF A-6

Objetivos de la Administración de Cuentas por Cobrar.

1.- Fijar el límite máximo de inversión en Cuentas por Cobrar.
2.- Establecer límites máximos por clientes.
3.- Establecer condiciones del crédito en forma clara.
4.- “0” cartera vencida
5.- Abatir costos de cobranza.
6.- Evitar que el otorgamiento de descuentos por pronto pago se convierta en una carga adicional, a los egresos por concepto de cobranza, dando como resultado que sea un costo no controlable

"La palabra crédito proviene del latín “credere” y significa tener fé o confianza en que el deudor pagará el importe de una operación.

La palabra crédito proviene del latín “credere” y significa tener fé o confianza en que el deudor pagará el importe de una operación.

El crédito puede variar de una empresa a otra aun cuando éstas se dediquen al mismo giro, pero contiene elementos que lo hace similar

Las causas por las cuales las empresas otorgan créditos se deben, a que lo consideran una herramienta de la mercadotecnia para promover las ventas, es decir, para incrementar éstas y para fomentar la obtención de las utilidades.
Con base lo anterior el Administrador Financiero deberá cuantificar entre otros puntos, los siguientes:

- Cuánto invertir en cuentas por cobrar. Se puede incrementar la venta si das crédito, pero ¿cuánto es sano? Deberá tomar en consideración el capital de trabajo que inmovilizara durante el periodo de crédito, esto a usted, le generará mientras no cobre su cartera en falta de liquidez.
- Líneas máximas de crédito a otorgar a cada cliente, muchas veces se considera un plazo igual a la competencia, ¿sabe por qué la competencia está con problemas de liquidez? Porque está copiando lo que otros hicieron.
- Plazos máximos de crédito. Este plazo se denomina también plazo de sequia en este tiempo usted sentirá lo que es tener sed, los proveedores le piden el pago y

Se refiere a las normas bajo las cuales se otorgará el crédito a los clientes, para ello los elementos que juegan un papel de vital importancia son.


- Costo de Investigación y Cobranza.- Se refiere a todas aquellas erogaciones necesarias sin las cuales no se podría otorgar el crédito y su recuperación, tales como sueldos a empleados papelería, depreciación, y todos los necesarios.

- Costo de Capital.- Es aquel que la empresa eroga principalmente por intereses originados por los financiamientos que recibe, mientras recupera la cartera a fin de hacer frente a sus compromisos y obligaciones propias.

- Costo de Morosidad.- Es aquel que se tiene por los retrasos en el pago por parte del cliente, para tal efecto, en este renglón se incluyen los recordatorios, telegramas, personal, e inclusive procedimientos legales.
- Costo de Incobrabilidad.- Se refiere a la suma de los tres anteriores, más el costo de ventas de los artí***** vendidos no pagados.

"La Tienda de Departamentos La Americana, S.A actualmente vende 20,000 unidades de contados, si la empresa estableciera la política de ventas a crédito de 30 días se estima que alcanzaría un nivel de 63,000 unidades, y si otorga además un descuento por pronto pago del 5% vendería 75,000. Su costo de ventas es de $ 10.00 por unidad y su precio de venta de $ 20.00. Se desea conocer el impacto a la utilidad para decidir, cuál será la mejor estrategia, tomando en cuenta que su costo de cobranza es de $ 2.00 por unidad vendida a crédito y el descuento que se considera otorgar del 5% sólo procedería ante pagos durante los diez días siguientes a la operación.
En caso de cuentas por cobrar a crédito la empresa tendrá que financiarse con préstamos, los cuales causarían intereses a razón del 18% anual. Sabiendo de antemano que el costo de morosidad sería de $ 6.00 y la probabilidad de clientes morosos sería del 5% sobre ventas. En caso de incobrabilidad se estima no poder recuperar el 1% de las

"El rubro de inventarios lo constituyen los bienes de una empresa destinados a la venta o a la producción para su posterior venta, tales como materia prima, producción en proceso, artí***** terminados y otros materiales que se utilicen en el empaque, envase de mercancía o las refacciones para mantenimiento que se consuman en el ciclo normal de operaciones.
Los artí***** de mantenimiento que no se consumen durante el ciclo normal de operaciones y los que se utilizarán en la construcción de inmuebles o maquinaria no deben clasificarse como activo circulante” (CINIF, 2019)

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Inventario inicial +inventario final /2

Multiplicando su margen por su eficiencia

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Demanda / Q

Nivel de inventario que nos indica el momento en que debemos realizar el pedido.

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