Analisis Financiero

Lo relacionado al movimiento del dinero.

Formas que tienen las empresas para crear valor mediante el uso de recursos financieros. Inversión, financiación, beneficios y dividendos.

Actividad de obtención de fondos monetarios y el uso que se de

Proceso administrativo para la obtención y aplicación de los recursos monetarios de una empresa para alcanzar los objetivos previamente establecidos.

Facilita las Transacciones
Escaso
Otorga Poder
Medida de Intercambio
Caro
Medida de valor
Aceptado por varias naciones
Competido

Análisis y Planeación Actividad Financiera
Determinación Estrucutra de Activos
Manejo Estrucutra Financiera
Definición de fuentes de financiamiento
Conocimiento de Indicadores Micro y Macroeconomicos

Es necesario saber, todo lo que interviene o afecta a nuestra economía.

FODA
PICAN
Posicionamiento en el mercado
Imagen Corporativa
Calidad en productos
Administracion
Nivel tecnologico

La competencia directa e indirecta:
PIB, TASA DESEMPLEO, INPC, IPC, DEUDA EXTERNA.
TIIE, tasa CETES, tipo de cambio, cortos monetarios.
información, Incentivos fiscales)
Legislación fiscal y leyes mexicanas.
Aspectos Sociales, Nivel educativo, estabilidad y opinión sobre el sistema de gobierno, gustos y preferencias, imagen de las empresas y el país.

Decisiones de inversión: planificar el destino de los ingresos netos de la empresa –flujos netos de fondos- a fin de generar utilidades
Decisiones de financiación: persiguen encontrar la forma menos onerosa de obtener el dinero necesario
Decisiones de distribución de utilidades:

Conocimiento Contable.
Capacidad de Análisis
Información externa
Índices
Conocer la empresa
Experiencia
Sentido común

Una zapateria, el dueño, su vendedor, otro empleado y por fuera la contabilidad.

La misma zapateria, con su vendedor, ahora se expanden con más vendedores y ya tienen a una secretaría que atienda pedidos, un encargado de hacer las compras, un chofer para repartir todos sus productos y otro empleado de inventario.

La misma zapateria antes PF, ahora es PM y tiene una asamblea de varios accionistas con un administrador que se encarga de realizar las ordenes del dia. Y para ello se crearon los departamentos de mercadotécnica, producción con sus respectivos supervisores y operadores, recursos humanos para el reclutamiento, la contabilidad ya se lleva dentro, sus respectivos auxiliares con asesoría fiscal de por fuera, sigue el mismo departamento de compras.

Ahora ya la misma empresa tiene a su asamblea, el administrador dos gerentes, uno operativo que tiene subgerentes de producción, mantenimiento por si se descompone y de calidad para mejorar. Y otro administrativo con sus subgerentes de recursos humanos, mercadotecnia, compras. Se añade el área de finanzas que se divide en tesorería con bancos, crédito y cob, pagos caja chica. y contraloría contabilidad, fiscal, auditoria y ya hasta proyectos de inversión y analista de costos.

procesos contables y financieros
planeación de actividades financieras
estructura de activos
estructura financiera de la empresa (pasivo - capital)
fuentes de financiamiento
indicadores

Accionistas, socios
 Acreedores
 Hacienda y organismos fiscales
 Inversionistas
 Trabajadores
Estos usuarios buscan en particular el origen y la aplicación de recursos.

Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de tres grupos, activo, pasivo y capital contable

Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente o excedente) de una entidad durante un periodo determinado.

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene.

Documento Contable determinar la entradas y salidas de dinero para decidir que hacer con los excedentes o de donde obtener los faltantes.

Los ingresos por ventas • Préstamos
• Cobranza • Recuperación de saldos a favor
• Ventas de bienes • Otros ingresos
• Compra de materia prima o productos
• Los egresos por operación
• Pago de deudas
• Pago de impuestos
• Adquisición de bienes
• Otros pagos

Este documento contable que nos muestra los movimientos y saldos de las cuentas que integran el grupo de capital contable de una empresa determinada.

Conocer sus elementos.
Descomposición de un todo en las partes que lo integran.

separar información estados financieros para llegar a conocer sus principios o elementos.

apreciación basado análisis y la comparación. Es una serie de juicios sobre los hechos estudiados

declarar una opinión por el análisis, para llegar a través del criterio profesional a una conclusión.

el orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y números que integran los Estados Financieros.

• Estructura de sus recursos:
1. Liquidez
2. Actividad o giro
3. Rentabilidad o Rendimiento

• Estructura de sus financiamientos:
1. Solvencia
2. Endeudamiento
3. Cobertura Financiera

• Estructura de sus financiamientos:
1. Solvencia
2. Endeudamiento
3. Cobertura Financiera

ELAR ESEC

Análisis Vertical (por cientos integrales, razones simples, razones estándar)
Análisis Horizontal (aumentos y disminuciones)
Análisis Históricos (tendencias: serie de índices, serie de variaciones)
Análisis Proyectados (punto de equilibrio, control presupuestal)
VHHP Volvio a Herir mi HP

1 - VERTICAL
2-HORIZONTAL
VARIOS - HISTÓRICO
PROFORMA - PROYECTADO
Unamos Votos Diarios para Herir a la Secretaria de Hacienda Publica Posteriormente

Es una fórma gráfica para llegar a la razón de regreso de la inversión ROI.
Ventas Netas - Costo Total= Utilidad Neta/Ventas Netas=MUN %
Ventas Netas /Total Activo=Rot. Activo VECES

Se multiplica MUN X RAT = %

Instrumento de Control
Herramienta de Análisis Financiero
Facilita Comunicacion de resultados a teceros
Ayuda a la toma de decisiones
Herramienta de Planeación
CACAP

Las fuentes de dinero durante un periodo y en qué se ha aplicado.

El crecimiento potencial de la empresa y su salud financiera.

su administración es tarea en la cual están involucradas todas las personas que trabajan en la empresa.

"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo" acelerar las entradas disminuir las salidas demorar las salidas

Documento administrativo que se utiliza como herramienta para proyectar los ingresos y egresos en términos monetarios por un periodo determinado. para decidir en su momento que hacer con los excedentes o de donde obtener los faltantes.

NO determinan la utilidad no contempla pasivos e ingresos por realizar.
NO revelan la situación financiera de una empresa debido a que sólo se limita a medir el comportamiento del dinero

Motivos de transacción: realización de los pagos
seguridad: saldos de efectivo se pueden invertir en valores negociables de alta liquidez.
especulativo: invertir en valores negociables buscando un alto rendimiento lo cual implica un riesgo mayor.

consiste separación del contenido de los estados financieros a una misma fecha o partes integrales, con el fin determinar la proporción que guarda cada una en relación con el todo.

1.- por ciento integral = cifra parcial
Cifra base X 100
2. Factor Constante = 100
Cifra base X cada cifra parcial

Grupos que componen el activo, pasivo y Capital.
A= AC +ANC
P= PC + PL
CC= CC + CG

Cuentas que integran los grupos de clasificación.
AC= Cuentas
ANC= Cuentas
PC = Cuentas
PL= Cuentas
CC= Cuentas
CG=Cuentas ETC

Subcuentas que integran las cuentas de control.
Por ejemplo de la cuenta de clientes las subsubcuentas de clientes.

Elemento más importante de una subcuenta
Las facturas de un cliente.

Las ventas son la cifra base el 100%.
De ahí todo lo que se resta sin considerar resultados como
Ventas Netas 100%
Costo Ventas 45%
Utilidad Bruta NO TOMAR
Gtos de Operacion 25%
Utilidad de Operación NO TOMAR
Impuestos 10%
Utilidad Neta 20% SÍ TOMAR.

relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de los conceptos de los estados financieros de una empresa

relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí.

se aplica operaciones de suma o resta

multiplicación u división.

NATURALEZA
LECTURA
APLICACIÓN
NLA “No la aguanto”

a) razones estáticas - BG “Al_”
b) razones dinámicas - Estado de Resultados “del _ al_”
c) razones estático-dinámicas BG/ER
d) razones dinámico-estáticas. ER/BG

a) razones Financieras (aquellas que se leen en términos de Dinero)
b) razones de Rotación (aquellas que se leen en ocasiones o número de Veces)
c) razones Cronológicas (se leen en términos de Días)
FRC FriegasReChingo DVD

Liquidez
b) razones de Actividad
c) razones de Solvencia
d) razones de Endeudamiento
e) razones de Rentabilidad
f) razones de Producción.
LASERP

Razón disponible
Caja y Bancos/ Pasivo Circulante
Prueba del ácido
(Activos Circulantes – Inventarios) / Pasivo circulante

Caja y Bancos/ Pasivo Circulante

(Activos Circulantes – Inventarios) / Pasivo circulante

Rotación de inventarios
Costo de ventas/ Saldo prom Inventarios
Rotación de activo total
Ventas netas / Activo total
Rotación de activo fijo
Ventas netas / Activo fijo
Rotación de clientes
Ventas netas / Promedio de clientes
Plazo promedio de cobro
365/Rotación de clientes
Rotación de proveedores
Compras netas / Promedio de proveedores
Plazo promedio de pago
365 / Rotación de proveedores

Costo de ventas/ Saldo prom Inventarios

Ventas netas / Activo total

Ventas netas / Activo fijo

Ventas netas / Promedio de clientes

365/Rotación de clientes

Compras netas / Promedio de proveedores

365 / Rotación de proveedores

Capital neto de trabajo
Activo circulante – Pasivo circulante
Índice de circulante
Activos circulantes / Pasivos circulantes
Margen de seguridad
Capital de trabajo/ Pasivo circulante

Activo circulante – Pasivo circulante

Activos circulantes / Pasivos circulantes

Capital de trabajo/ Pasivo circulante

Endeudamiento
Pasivo total / Activo total
Pasivo a Capital
Pasivo Total / Capital Contable
Capitalización del PLP
PLP/ PLP+CC

Pasivo total / Activo total

Pasivo Total / Capital Contable

PLP/ PLP+CC

S/VENTAS
S/INVERSION
S/CAPITAL

Margen bruto de utilidad
Utilidad bruta / Ventas netas
De utilidad Antes de Impuestos (operación)
Utilidad Antes de Impuestos / Ventas netas
Margen de utilidad neta
Utilidad neta / Ventas netas

Utilidad bruta / Ventas netas

Utilidad Antes de Impuestos / Ventas neta

Utilidad neta / Ventas netas

Rentabilidad sobre activos
Utilidad neta / Activos totales
Rentabilidad sobre activo fijo
Utilidad neta/ Activo fijo
Fórmula DuPont
(Margen de utilidad neta) ( Rotación de activos)

Utilidad neta / Activos totales

Utilidad neta/ Activo fijo

(Margen de utilidad neta) ( Rotación de activos)

Utilidad por acción
Utilidad disponible / Número de acciones

Utilidad disponible / Número de acciones

Veces que se ha ganado el interés
Utilidad antes de intereses e impuestos /
Intereses

Utilidad antes de intereses e impuestos /
Intereses

Disponibilidad del dinero en forma inmediata o en un plazo corto cubrir los gastos de operación y los pagos de sus pasivos

Sector económico en el que se desempeña una empresa. Actividades que se realizan para cumplir las metas de un programa de operación

Monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidade

capacidad financiera para cumplir con los pagos de las obligaciones LP

Ganancia en dinero que un inversionista obtiene sobre instrumentos de inversión. Ganancia por el uso del dinero. Se

Generación de utilidades y la relación que estas deben guardar con la inversión usada para generarlas.

Capacidad de cubrir el servicio de la deuda (intereses).

Conjunto de aportaciones suscritas por los socios o accionistas de una empresa, las cuales forman su patrimonio. Puede estar formado por capital común y capital preferente.

Liquidez
Razón disponible
Por cada peso que se debe se tiene $0.46 para hacerle frente con efectivo inmediato

Liquidez
Prueba del ácido
Por cada peso que debo tengo $2.01 pesos para hacerle frente

Actividad
Rotación de inventarios
3.48 veces se tardar en vender la mercancia después de su compra.

Actividad
Rotación de activo total
Con una inversión de activo total generamos 1.89 veces de ingreso.

Actividad
Rotación de activo fijo
Con una inversion de activo fijo, generamos 16.30 veces de ingreso.

Actividad
Rotación de clientes
59.30 veces se otorgaron y recuperaron créditos.

Actividad
Plazo promedio de cobro
Cada 6.15 días se otrogaron y recuperan créditos.

Actividad
Rotación de proveedores
25.75 veces al año le pagamos a nuestros proveedores por el credito que nos concedieron.

Actividad
Plazo promedio de pago
Cada 14.18 días le pagamos a nuestros proveedores por el crédito que nos concedieorn.

Solvencia
Capital neto de trabajo
Se tiene eso de capital neto de trabajo.

Solvencia
Índice de circulante
Por cada peso que se debe se tiene $8.84 de indice circulante.

Solvencia
Margen de seguridad
Por cada peso que se debe se tiene un margen de seguridad de $7.84 pesos.

Endeudamiento
Endeudamiento
De cada peso Invertido en la empresa $0.20 son de deuda.

Endeudamiento
Pasivo a Capital
De cada peso invertido en la empresa $0.25 invertidos por terceros.

Endeudamiento
Capitalización del PLP
El pasivo a largo plazo representa 11% a la capitalización.

Rentabilidad sobre ventas:
Margen bruto de utilidad
De cada peso vendido $0.12 son de margen bruto de utilidad

Rentabilidad sobre ventas:
De utilidad Antes de Impuestos (operación)
De cada peso vendido $0.07 son de margen de utilidad antes antes de impuestos.

Rentabilidad sobre ventas:
Margen de utilidad neta
De cada peso vendido $0.06 son de margen de utilidad neta.

Rentabilidad sobre inversión:
Rentabilidad sobre activos
Por cada peso invertido en activo generó $0.12 de utilidad neta.

Rentabilidad sobre inversión:
Rentabilidad sobre activo fijo
Por cada peso invertido en activo fijo generó $1.01 de utilidad neta.

Rentabilidad sobre inversión:
Fórmula DuPont

Cobertura
Veces que se ha ganado el interés
19.86 veces que puedo ganar los intereses.

Este procedimiento consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distintos renglones homogéneos de los Estados Financieros de una empresa.

a) Las cifras deben corresponder a Estados Financieros de una misma empresa
b) Las normas de valuación deben ser las mismas
c) Los Edos. Financieros dinámico deben presentar información del mismo periodo
c) Se aplica a datos históricos y hasta el presente
d) Se utiliza para pronósticar

Relativo (CC/CB)X100
Tendencia Relativa (CC-CB)/CB X 100

monto de ventas donde los ingresos totales son iguales a los costos totales, es decir donde la utilidad es cero, además este enfoque nos permite ver en que niveles de ingreso tenemos utilidades o pérdidas.

Ventas = Costo Total + Utilidad

= CF
________________
1- CV/V

Costo Fijo + U
__________________________
1 - CV / V

CF+CV+U
_______ Pzas

diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio de las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros”.

a) Una medida de eficiencia o de control
b) Como una cifra media representativa, normal, ideal, a la cuál se trata de igualar o llegar.
c) La interdependencia geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una misma serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad.

Internas
Externas
Estaticas
Dinamicas
Estatico Dinamicas
Dinamico Estaticas

1. Contabilidad de Costos.
2. Auditoría Interna.
3. Control presupuestal, etc.
4. Elaboración de presupuestos.
CACE

1. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.
3. Confeccionar una cédula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue conveniente el analista.
4. Calcular las razones medias por medio del:
Promedio aritmético simple.
Mediana.
Moda.

1. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la misma actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean relativamente iguales.
2. Que las empresas estén localizadas geográficamente en la misma región.
3. Que su política de ventas y crédito sean más o menos similares.
4. Que los métodos de registro, contabilidad y evaluación sean relativamente uniformes.
5. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinámicos muestren aquellos meses en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas.
6. Que las empresas que suministran la información sean financieramente solventes.
7. Confeccionar una cédula con las cifras o razones simples de los datos anteriores.
8. Eliminar cifras o razones simples que se encuentren muy dispersas en relación con las demás.
9. Calcular las razones medias, utilizando:
Promedio aritmético simple, Mediana, Moda.

Suma del valor de los términos
_________________________________
Numero de términos

Mediana = Número de términos + 1
______________________________
2

Mediana = L + ( T/2 –F )
___________ ( C)
f
Li Limite Inferior
T Total de frecuencias
F Frecuencia acumulada anterior
C Intervalo de clase
f Frecuencia de la Clase de la mediana

fi
L+ ________ (C)
fi + fs
L = Límite inferior de la clase modal
fi = Frecuencia modal menos frecuencia de la clase inferior a la modal
C = Intervalo de clase
fs = Frecuencia modal menos frecuencia de la clase superior a la modal

1. Probabilidad - Para saber qué tan probable es quebrar.
2. Administración - Para aplicar el proceso administrativo.
3. Costos - Para asignar un precio al producto.
4. Contaduría - Para la clasificación y obtención de los estados financieros.
5. Economía - Para el análisis de índices macro y microeconómicos.
6. Matemáticas Financieras – Para la aplicación del Interés y las Cuentas por Pagar.
7. Estadística – Para las Razones Estándar.
PACCEME XD

1. Facilita las Transacciones
2. Escaso
3. Otorga Poder
4. Medida de Intercambio
5. Caro
6. Posee un Valor
7. Es Aceptado por una o varias naciones.
8. Competido (Todos desean tenerlo)
TEPICVAC

(V) Sí, ya que es un traspaso de las Ut. Ret. Ant. A esa cuenta, que también es de Cap Ganado.

(V) Sí, ya que tiene que saber cuándo el pago de dividendos no dejará sin liquidez a la empresa. Y también cuando es necesario para pedir más aportaciones.

(F) No, está representado por el capital ganado (utilidades, pérdidas, reserva legal, ut. Del ejercicio) y el capital contribuido (acciones, partes sociales). Es decir, esa sólo es una parte del capital contribuido.

(F) No, es un estado financiero. El “Flujo de efectivo” sí es un documento contable.

(V) Sí, ya que es un dinero recibido. Por otro lado es un pasivo y el aumento de pasivo corresponde a una entrada de efectivo.

(V) Sí y no. En realidad es CT=AC-PC. No al revés como lo dice la pregunta.

(F) No, es la capacidad cubrir el servicio de la deuda (intereses). Sirve para medir el riesgo de financiamiento.

(V) Sí, dependiendo de si son preferentes o comunes.

(F) No, el apalancamiento sirve para medir qué grado una empresa depende de una deuda para sus actividades.

(F) No, es el INPC y sirve para medir la inflación pero de precios de un país y no de una empresa. El IPC es el Indice de Precios y Cotizaciones en la Bolsa Mexicana de valores. Mide la evolución de los precios de las acciones que cotizan en ella.

a. Apoyo para la Comunicación a terceros
b. Herramienta de Análisis Financiero
c. Instrumento de Control
d. Herramienta para Ayuda en la toma de decisiones
e. Herramienta de Planeación en Términos Monetarios.
CACAP

Porque es un activo de liquidez no inmediata, dado que no es fácilmente convertible en efectivo, puesto que debe transformarlo o buscarle un cliente.

Buscar un estándar entre varias empresas que tienen tú mismo giro, para compararlo con TUS razones simples.

(F) No, permite determinar la proporción que guarda cada uno de los elementos de un Est Fin en relación con el todo (depende de la cifra base)

(F)No, SÓLO SE LIMITA A MEDIR EL COMPORTAMIENTO DEL DINERO.

V) Sí, ya que analiza un solo estado financiero. El de la empresa nada más.

(V) Sí, siempre y cuando así se esté contemplado o se decida repartir dividendos.

(F) No, se llama Razón de Endeudamiento AT/PT Eso sí es una proporción. La de capital de trabajo es una diferencia AC-PC.

(V) Sí, pues es el interés que te está dando.

(V) Sí, hay dos métodos. El factor constante es 100/Cifra Base x Cada Cifra Parcial. El por ciento integral es CP/CB X100.

(V) Sí, te sirven para compararte contra las razones simples de otras empresas. Y también como base para el de razones estándar

(V) Sí, en una sociedad anónima que está conformada por esos dos tipos de acciones.

(F) No, es la capacidad cubrir el servicio de la deuda (intereses). Sirve para medir el riesgo de financiamiento. Y como se menciona arriba el rendimiento es para inversiones.

a. Contabilidad de Costos
b. Auditoria Interna
c. Control Presupuestal
d. Elaboración de Presupuestos
CACE

Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio de las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros.

a. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
b. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.
c. Confeccionar una cédula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue conveniente el analista.
d. Calcular las razones medias por medio del:
i. Promedio aritmético simple.
ii. Mediana.
iii. Moda.
ROCC Y PMM Primero Mato al Maestro

(F) No, se mueven en proporción a los niveles de producción (unidades producidas)

(V) Sí, porque tienen que ser de un mismo concepto o rubro del estado financiero. De otra forma no tendría sentido compararlas.

(F) No, el procedimiento que lo permite es el de razones estándar.

V)Sí, para saber qué tanto debemos de vender para generar utilidad o qué tanto debemos producir para no tener pérdida.

(V)Sí,
Relativo = CP/CB X 100.
Tendencia relativa = (CP/CB X100) -100

(F) No, los costos fijos siempre son los mismos sin importar cuánto vendamos o produzcamos.

(V) Sí, con las rectas.

(V)Sí, aunque sólo respecto a los conceptos que estás graficando.

(F)No, punto de equilibrio sí.
PV= (CF+UTILIDAD)/Unidades producidas

(V)Sí, para agrupados.